Vaatamata globaalsetele, geopoliitilistele- ja majanduslikele tõmbetuultele, mis on kontserni koduturge mitmeid aastaid räsinud, oleme suutnud oma haaret ka käesoleval aastal laiendada nii Kanadas kui ka alustanud mitmete uute projektide ehituse ja müügiga Baltikumis. Tulevikku vaatame kaalutleva ja konservatiivse pilguga, kuid langev intressikeskkond lubab siiski lisada ka mõõduka koguse optimismi.
2024. aasta kolmas kvartal oli Hepsorile edukas. Kontserni 2024. aasta III kvartali konsolideeritud müügitulu oli 20,4 miljonit eurot (III kvartal 2023: 15,5 miljonit eurot) ja aruandeaasta üheksa kuu konsolideeritud müügitulu oli 27,9 miljonit eurot (9 kuud 2023: 36,0 miljonit eurot)
Üheksa kuu müügitulu korterite müügist oli 26,8 miljonit eurot mis oli 96 % kogu kontserni müügitulust (9 kuud 2023: 34,8 miljonit eurot ja 97%) Aruandeaasta kolmanda kvartali korterite müügist saadud müügitulu oli 20,1 miljonit eurot ehk 98% kogu kontserni müügitulust (III kvartal 2023: 15,1 miljonit eurot ja 98%). Lisaks korterite müügile teostab kontsern ka kinnisvara arendusprojektide juhtimiseteenuseid ning teenib üüritulu.
Kontserni müügitulu ja kasum sõltuvad otseselt projektide arendustsüklist, mis kestab ligikaudu 24–36 kuud. Müügitulu tekib alles tsükli lõpus. Arendustsükli pikkusest ja arenduse algusest sõltuvalt võib ühes kvartalis lõppeda rohkem projekte kui teises ja kvartalid võivad nii kasumi kui ka müügitulu poolest üksteisest olulisel määral erineda. Seetõttu võib nii majandusaasta lõikes tervikuna kui ka kvartalite lõikes olla mõni aasta või kvartal nõrgem ja teine oluliselt tugevam.
Kontserni kolmanda kvartali puhaskasumiks kujunes 2,7 miljonit eurot (III kvartal 2023: 1,2 miljonit eurot), sh emaettevõtte omanikele kuuluv puhaskasum oli 1,4 miljonit eurot (III kvartal 2023: 0,5 miljonit eurot) ja kontserni üheksa kuu puhaskasum oli 1,2 miljonit eurot (9 kuud 2023: 4,8 miljonit eurot). Aruandeaasta üheksa kuu emaettevõtte omanikele kuuluv puhaskahjum oli 0,2 miljonit eurot (9 kuud 2023: puhaskasum 2,3 miljonit eurot).
Müügis olevad arendusprojektid
2024. aasta esimese üheksa kuuga oleme klientidele üle andnud 142 kodu, millest 96 kolmandas kvartalis. Kolmandas kvartalis andsime Tallinnas üle 79 korterit, millest 72 Manufaktuuri 7-s, neli Lilleküla Kodudes ning kolm Ojakalda Kodudes. Riias anti samal perioodil üle 17 korterit, millest 16 Nameja Rezidence projektis ning üks korter Strēlnieku 4B-s.
30. septembri 2024. a seisuga on kontsernil valmis ja müügis viis elamuarendusprojekti, millest kolm Tallinnas – Manufaktuuri 7, Ojakalda Kodud, Lilleküla Kodud; ning kaks Riias – Nameja Rezidence ja Strēlnieku 4B arendusprojektid.
Ehituses ja müügis olevad arendusprojektid
2024. aastal alustasime Riias StokOfiss 34 ärihoone ehitusega. StokOfiss 34 on 8740 m² üüritava pinnaga multifunktsionaalne ärihoone, kus on võimalik rentida nii lao-, kaubandus- kui ka bürooruume.
Tallinnas alustasime Hepsori seni suurima arendusprojekti, aadressil Manufaktuuri 5 asuva endise Balti Puuvilla Ketramise ja Kudumise Vabriku peahoone ehituse ja müügiga. Projekti arendame kahes etapis. Esimeses etapis on planeeritud rajada 149 uut korterit ja 1515 m² äripinda.
Riias jätkus ehitus 40 korteriga Annenhof Maja arendusprojektis, mille valmimine on planeeritud 2025. aasta algusesse.
Lõppenud arendusprojektid
Sidusettevõttena kajastatud Hepsor P113 OÜ-le kuuluvas ärihoones Büroo 113 jätkus uute üürilepingute sõlmimine ning kolmanda kvartali lõpus oli hoone üüritavast pinnast 52% lepingutega kaetud. Aasta lõpuks prognoosime, et Büroo 113 hoones on üürilepingutega kaetud vähemalt 75% üüritavast pinnast.
Hepsor Kanadas
Kontserni tegevus Kanadas on seotud kinnistute ehitusmahu tõstmisega, kokku on arendamisel ca 3 000 uue rendikorteri planeering.
2024. aastal on Hepsor, koostöös partneri Elysium Investments Inc.’ga teinud Kanadas kolm investeeringut:
– juunis omandati 7 kinnistut Toronto kesklinna Leaside’i piirkonnas Glenavy Avenue’l;
– septembris omandati 11 kinnistust koosnev arendusprojekt Toronto kesklinnas High Park’is ja
– 17 kinnistust koosnev arendusprojekt Torontos Brownville Avenue’l.
Prognooside muutus
Seoses kinnisvaraturu jätkuva madalseisuga nii Eestis kui Lätis korrigeerib kontserni juhtkond 2024. aasta finantsprognoosi. 2023. aastal avaldatud prognoosis eeldasime, et suudame 2024. aasta jooksul müügis olevates arendusprojektides hoida 2023. aastaga sarnast müügitempot. Samuti eeldasime, et projektide kasumlikkus oluliselt ei muutu. Eeldasime, et müüme 2024. aastal 225 korterit, mis oleks andnud 2024. aasta müügituluks 43,1 miljonit eurot. Praegu prognoosime, et 2024. aastal realiseerub kontserni müügituluks 189 korteri müük käibemahuga ca. 37,3 miljonit eurot.
Kontserni 2024. aasta puhaskasumiks prognoosime 2,2 miljonit eurot (2023 prognoosis 4,5 miljonit eurot), millest emaettevõtte omanikele kuuluv puhaskasum on 0,2 miljonit eurot (2023 prognoosis 2,5 miljonit eurot). Puhaskasumit mõjutab eelkõige prognoositust väiksem müüdud korterite arv ning müügis olevate arendusprojektide langenud kasumlikkus. Kasumlikkus on langenud nii pikenenud müügiperioodide kui ka tehtud allahindluste tõttu.
Eeldame, et heitlikud ja raskesti prognoositavad ajad kinnisvaraturgudel jätkuvad ka 2025. aastal. Seetõttu oleme otsustanud, et alates 2025. aasta algusest kontsern finantstulemuste prognoose regulaarselt ei avalda. Otsus võib tulla ümbervaatamisele pärast seda kui turg on stabiliseerunud ja usaldusväärsete prognooside tegemine on jälle võimalik.
Täispikkuses 2024 III kvartali ja üheksa kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuandega saab tutvuda Hepsori kodulehel: https://hepsor.ee/investorile/
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
| tuhandetes eurodes | 30.09.2024 | 31.12.2023 | 30.09.2023 |
| Varad | |||
| Käibevarad | |||
| Raha ja raha ekvivalendid | 6 830 | 7 604 | 7 083 |
| Nõuded ja ettemaksed | 2 054 | 1 544 | 5 578 |
| Lühiajalised laenunõuded | 511 | 311 | 311 |
| Varud | 77 000 | 77 439 | 68 807 |
| Käibevarad kokku | 86 395 | 86 898 | 81 779 |
| Põhivarad | |||
| Materiaalne põhivara | 138 | 162 | 193 |
| Immateriaalne põhivara | 3 | 4 | 5 |
| Finantsinvesteeringud | 4 293 | 2 005 | 1 504 |
| Investeeringud sidusettevõtetesse | 0 | 0 | 384 |
| Pikaajalised laenunõuded | 2 302 | 1 729 | 1 766 |
| Muud pikaajalised nõuded | 311 | 203 | 166 |
| Põhivarad kokku | 7 047 | 4 103 | 4 018 |
| Varad kokku | 93 442 | 91 001 | 85 797 |
| Kohustised ja omakapital | |||
| Lühiajalised kohustised | |||
| Lühiajalised laenukohustised | 24 726 | 40 600 | 2 270 |
| Lühiajalised rendikohustised | 35 | 40 | 26 |
| Ettemaksed klientidelt | 940 | 2 620 | 2 227 |
| Võlad tarnijatele ja muud võlad | 8 715 | 7 188 | 8 683 |
| Lühiajalised kohustised kokku | 34 416 | 50 448 | 13 206 |
| Pikaajalised kohustised | |||
| Pikaajalised laenukohustised | 32 571 | 16 305 | 46 696 |
| Pikaajalised rendikohustised | 29 | 29 | 68 |
| Muud pikaajalised kohustised | 4 340 | 2 058 | 2 633 |
| Pikaajalised kohustised kokku | 36 940 | 18 392 | 49 397 |
| Kohustised kokku | 71 356 | 68 840 | 62 603 |
| Omakapital | |||
| Aktsiakapital | 3 855 | 3 855 | 3 855 |
| Ülekurss | 8 917 | 8 917 | 8 917 |
| Reservkapital | 385 | 385 | 385 |
| Jaotamata kasum | 8 929 | 9 004 | 10 037 |
| Omakapital kokku | 22 086 | 22 161 | 23 194 |
| sh emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku | 20 664 | 20 993 | 22 150 |
| sh vähemusosanikele kuuluv omakapital kokku | 1 422 | 1 168 | 1 044 |
| Kohustised ja omakapital kokku | 93 442 | 91 001 | 85 797 |
Konsolideeritud koondkasumi aruanne
| tuhandetes eurodes | 9 kuud 2024 | 9 kuud 2023 | III kvartal 2024 | III kvartal 2023 |
| Müügitulu | 27 855 | 36 048 | 20 433 | 15 458 |
| Müüdud kaupade ja teenuste kulu (-) | -23 624 | -29 224 | -16 579 | -13 425 |
| Brutokasum | 4 231 | 6 824 | 3 854 | 2 033 |
| Turustuskulud (-) | -603 | -399 | -213 | -131 |
| Üldhalduskulud (-) | -1 342 | -1 110 | -453 | -323 |
| Muud äritulud | 84 | 112 | 14 | 30 |
| Muud ärikulud (-) | -36 | -116 | -12 | -24 |
| Ärikasum/-kahjum | 2 334 | 5 311 | 3 190 | 1 585 |
| Finantstulud | 262 | 1 129 | 61 | 83 |
| Finantskulud (-) | -1 419 | -1 662 | -548 | -478 |
| Kasum enne tulumaksu | 1 177 | 4 778 | 2 703 | 1 190 |
| Aruandeperioodi puhaskasum | 1 177 | 4 778 | 2 703 | 1 190 |
| Emaettevõtte omanikele kuuluv osa puhaskasumis | -155 | 2 272 | 1 371 | 469 |
| Vähemusosalusele kuuluv osa puhaskasumis/-kahjumis | 1 332 | 2 506 | 1 332 | 721 |
| Muu koondkasum/-kahjum | ||||
| Omanikuvahetusega seotud muutused | 76 | 250 | 0 | 182 |
| Vähemusosaluse varjatud tuletisinstrumentide väärtuse muutus | -1 203 | -2 157 | -1 203 | -370 |
| Valuutakursi vahed välisettevõtete ümberarvestusel | -130 | 0 | -130 | 0 |
| Aruandeperioodi muu koondkasum kokku | -1 257 | -1 907 | -1 333 | -188 |
| Emaettevõtte omanikele kuuluv osa muu koondkasumis/-kahjumis | -174 | 12 | -130 | -28 |
| Vähemusosalusele kuuluv osa koondkasumis/-kahjumis |
-1 083 | -1 919 | -1 203 | -160 |
| Aruandeperioodi koondkasum kokku | -80 | 2 871 | 1 370 | 1 002 |
| Emaettevõtte omanikele kuuluv osa koondkasumis/-kahjumis |
-329 | 2 284 | 1 241 | 441 |
| Vähemusosalusele kuuluv osa koonhdkasumis | 249 | 587 | 129 | 561 |
| Kasum aktsia kohta | ||||
| Tava (eurot aktsia kohta) | -0,04 | 0,59 | 0,36 | 0,12 |
| Lahustatud (eurot aktsia kohta) | -0,04 | 0,59 | 0,36 | 0,12 |
